(BFM Bourse) - A l'instar des principaux indices actions en Zone Euro, le CAC et le DAX, la monnaie unique libérait une énergie vendeuse importante au cœur de la semaine, l'appétit pour le risque se contractant à mesure que les peurs d'une entrée en récession dans les principaux pôles économiques de part et d'autre de l'Atlantique prenaient corps. Les données macroéconomiques à valeur de baromètre de confiance publiées tout récemment (climat des affaires en Allemagne, confiance du consommateur américain) pèsent lourdement, dans un climat assombri par la perspective d'une inflation durablement haute. Les derniers chiffres publiés ce matin par l'INSEE le confirme pour la France, avec un IPC à +0,7% d'un mois sur l'autre.
Outre Atlantique, la peur d'une entrée en spirale prix / salaires n'est pas écartée, tout comme celle d'un ralentissement marqué dans l'industrie. "Probablement, la prochaine publication de l'ISM ne devrait pas encore s'établir à 50 (il est à 56.1 en mai) . Cependant, le climat des affaires prend cette direction doucement mais sûrement. Surtout, ce ralentissement de l'activité doit se traduire dans les publications de résultats qui devraient surprendre à la baisse à partir du second semestre 2022", note Christophe Morel (Groupama AM).
A suivre les prix PCE, mesure de prédilection de la dynamique des prix pour la Fed, et les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage à 14h30, ainsi que les PMI de Chicago à 15h45.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,0390$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
L'échec au contact de la moyenne mobile à 50 jours (en orange) est désormais acté, et les cibles baissières en direction des 1,0350$ et 1,0250$ sont verrouillées. Une clôture sur les points bas hebdomadaires en semaine 23 a renforcé le message baissier. Un nouveau contact avec la courbe de tendance précitée viendrait renforcer davantage la qualité du point d'entrée. C'est exactement ce qui s'est passé mercredi dernier, sur une zone de convergence de deux moyennes mobiles remarquables. Prochain test: les 1,0350$, puis les 1,0250$. En deçà, la parité parfait (1 Dollar l'Euro), agirait comme un aimant.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.0394 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.0001 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.0485 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 393 pips et le risque de perte s'établit à 91 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
