(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.
La paire de devises Euro / Dollar, l'un des marqueurs les plus fiables de l'appétit pour le risque aux yeux des investisseurs, confirmait son passage sous une droite oblique. Un reflux à mettre en relation avec la situation géopolitique au Proche-Orient.
Les cambistes restent naturellement à l'affût du moindre développement sur les tensions entre l'Iran et Israël. Les deux pays ont échangé des menaces à la suite de l'attaque Téhéran contre l'état hébreu. Ce qui est venu alimenter les spéculations d'un embrasement de la situation au Proche-Orient, et par ricochet les craintes de perturbations sur l'offre de pétrole.
"Les événements au Moyen-Orient sont très inquiétants et évoluent rapidement. Suite aux attaques massives de l'Iran contre Israël cette nuit, le risque d'une confrontation directe et croissante entre les deux pays a fortement augmenté et pourrait avoir des conséquences considérables pour la région", alerte Thomas HEMPELL, responsable Macro and Market research de GENERALI AM.
Par ailleurs, l'autre "driver" de marché sur les changes cette semaine est l'emploi américain, dont la mesure des tensions est essentielle, à l'heure même où la Fed tente de négocier au mieux son virage monétaire. On suivra particulièrement cette après-midi le niveau d'inscriptions hebdomadaire aux allocations chômage, avant de se projeter demain sur la publication la plus attendue de la semaine, à savoir le rapport NFP (Non Farm Payrolls).
Les investisseurs ont eu un repère de choix hier, avec la publication de l'enquête du cabinet privé ADP, qui a montré que le secteur privé américain a créé plus d'emplois que prévu le mois dernier, à 143.000 créations contre 125.000 qui étaient attendus par le consensus, et après 103.000 en août.
Enfin, en l'absence de chiffres tranchants sur l'Allemagne, les opérateurs gardent un œil attentif sur la France, dont la crédibilité des finances publiques est menacée à l'aune de l'ampleur de sa dette. Selon les données de l'INSEE ajustée à fin septembre, à la fin du deuxième trimestre 2024, la dette publique s'établit à 3 228,4 Milliards d' euros, soit une augmentation de 68,9 Md€, après +58,2 Md€ au trimestre précédent. Exprimée en pourcentage du produit intérieur brut (PIB), elle s'établit à 112,0 %, après 110,5 % au premier trimestre 2024.
"Considérant le verdict des urnes du 7 juillet dernier, l'exécutif de centre-droit dirigé par le Premier ministre Michel Barnier est un fragile édifice, et une motion de censure n'est pas à exclure. De plus, les modalités de mise en œuvre de l'assainissement budgétaire requis manquent de clarté. Cela se traduit par une nouvelle hausse de la prime de risque sur les obligations d'État françaises par rapport aux emprunts fédéraux allemands", alertent les stratégistes de SwissLife AM.
Une première mesure d'augmentation des impôts, sur une portion marginale des foyers français, a été proposée ce matin. Elle concerne les foyers sans enfant gagnant plus de 500K€/an.
A suivre à 14h30 les nouvelles inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage aux Etats-Unis. Bonne surprise ce matin sur les données finales du baromètre PMI services en Zone Euro pour le mois de septembre qui ressort finalement à 51,4, contre 50,5 en premières estimations.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1040$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
La droite oblique de soutien (tracée en noir) vient de céder, dans un niveau de volatilité important et croissant. Si la moyenne mobile à 50 jours (en orange) venait à céder rapidement elle aussi, le message baissier serait renforcé. Ce test est en cours.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est positif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.1038 USD. L'objectif de cours de notre scénario haussier se situe à 1.0759 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1107 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 279 pips et le risque de perte s'établit à 69 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
