(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

Le Dollar s'est particulièrement raffermi face à l'Euro, donc l'Euro / Dollar a fortement reculé hier, dans la foulée de l'issue du dernier FOMC de l'année, à la tonalité plutôt ferme. Si la puissante institution monétaire a bien baissé, sans surprise, la rémunération de ses Fed Funds de 25 points de base, elle a adopté un ton plutôt offensif, en raison notamment des tensions encore chroniques sur le marché de l'emploi.

La Fed publiait comme chaque trimestre un document très attendu par les marchés: les fameux dot plots. Ce diagramme à points montre que l'anticipation médiane des membres de la Fed pour 2025 n'incorpore que 50 points de base (0,5 point de pourcentage) de baisses des taux directeurs. Or, dans les précédents dots plots, en septembre, les membres anticipaient une baisse des taux de 100 points de base sur 2025.

Dans ce contexte, la publication demain en point d'orgue statistique de la semaine, des prix PCE, sera cruciale. Il s'agit pour rappel de la mesure de prédilection de la Fed dans son appréciation de la dynamique des prix.

"Lors de la conférence de presse, le président Powell a déclaré que la décision avait été difficile à trancher et a mentionné que l'inflation semblait stagner" relève Christian Scherrmann, Économiste en chef pour les États-Unis chez DWS. "Cela pourrait bien indiquer qu'un nouvel arrêt du processus de désinflation pourrait amener la Fed à maintenir les taux inchangés. Par ailleurs, Powell a cité les incertitudes politiques comme une raison pour laquelle certains banquiers centraux sont moins confiants dans la poursuite de la modération des hausses de prix."

A l'agenda macroéconomique ce jeudi, à suivre en priorité outre Atlantique les données finales du PIB, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage et le Philly Fed, à 14h30.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,0400$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le resserrement des bandes de Bollinger a laissé place à un accroissement de la volatilité, confortant voire renforçant les 1,050-50$ dans leur rôle de résistance majeur. Sous la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), l'avis reste négatif sur la paire de devises phare.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité EURUSD.

Notre point d'entrée est à 1.0397 E. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.0001 $. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.0496 $.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 396 pips et le risque de perte s'établit à 99 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES