(BFM Bourse) - La paire de devises Euro / Dollar était comme gelée à l'approche de la très attendue publication des Minutes de la Fed, ce soir 20h00 (Heure de Paris). Un compte-rendu du dernier FOMC qui prendra une coloration toute particulière après la publication vendredi d'un rapport NFP sur l'emploi particulièrement (trop ?) robuste, et à la veille de la publication des indices des prix à la consommation outre Atlantique pour le mois d'octobre...

"Dans l'ensemble, des signes indiquent que l'économie américaine ralentit, même si le marché du travail reste robuste, notamment dans le secteur des services. Il ne s'agit peut-être pas d'une "mauvaise nouvelle" suffisante pour inciter la Réserve fédérale (Fed) à interrompre son cycle de hausse des taux d'intérêt, mais peut-être suffisamment pour la faire ralentir. Les arguments en faveur d'un ralentissement sont beaucoup plus clairs pour la zone euro, où une contraction significative de l'activité est déjà en place", pour Warren Hylan, Gestionnaire de portefeuille spécialisé dans les marchés émergents chez Muzinich.

Lundi pour rappel, les risques de plus en plus grands de voir les principaux pôles économiques en Zone Euro passer par la case récession ont pénalisé l'appétit pour le risque, surtout avec la publication d'un indice Sentix de confiance des investisseurs au plus bas depuis mai 2020... L'indicateur à valeur de baromètre s'est enfoncé à -38,3, manquant des attentes pourtant pessimistes, au plus bas depuis mai 2020. "Les incertitudes persistantes sur la situation du gaz et de l'énergie en hiver n'ont pas diminué en raison de l'attaque des pipelines Nordstream. En plus des soucis économiques, il y a maintenant aussi une probabilité croissante d'une escalade du conflit militaire en Ukraine. Globalement, il y a peu de raisons d'espérer", pouvait-on lire sur le froid et laconique commentaire accompagnant la publication du cabinet spécialiste de finance comportementale...

La banque japonaise Nomura abonde, pour qui "il y a peu de place pour un répit à venir", et qui reste pessimiste quant à la dynamique de l'indice, matérialisant un rappel d'un scénario de "récession imminente". Malgré la détérioration continue du sentiment, Nomura maintient son point de vue sur la BCE. "Les commentaires récents des membres du conseil des gouverneurs de la BCE montrent clairement qu'ils sont concentrés sur la réduction de l'inflation à l'objectif. Cela confirme notre point de vue selon lequel la BCE opérera une hausse de 75 points de base lors de chacune des deux prochaines réunions (en octobre et en décembre), suivie de une hausse de 25 points de base en février 2023".

A suivre ce mercredi, l'indice des prix à la production aux Etats-Unis à 14h30 et les Minutes de la Fed à 20h00.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 0,9700$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Nous reprenons notre travail baissier sur la paire de devises Euro / Dollar, avec un point d'entrée adéquat, suite à pullback sur parité ET moyenne mobile à 50 jours. Avec l'avantage d'avoir un niveau de stop loss clairement défini, ce qui fait monter en qualité mécaniquement le money management associé à l'opération.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 0.9703 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 0.9401 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 0.9805 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 302 pips et le risque de perte s'établit à 102 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES