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Point pivot : 1.1749 + Haut annuel : 1.1911 + Bas annuel: 1.0340

EUR/USD : Les fondamentaux et l'analyse technique plaident toujours pour une baisse de l'euro dollar à moyen long terme

(Forex.tradingsat.com) - Après avoir légèrement rebondi jeudi après-midi, l’Euro est reparti à la baisse cette nuit face au Dollar. Un repli qui s’explique par la hausse du billet vert sur le marché des changes après l’annonce surprise de la Banque du Japon (BoJ) d’un nouvel assouplissement de sa politique monétaire.

Il semblerait que la paire Euro Dollar soit également toujours pénalisée par les déclarations de la Réserve fédérale américaine. La Fed a indiqué mercredi soir que si les progrès constatés sur l'emploi et l'inflation venaient à s'accélérer alors la première hausse des taux interviendrait « plus tôt » que prévu.

Des déclarations qui expliquent que l’Euro soit sous pression face au Dollar d’autant plus que nous avons appris hier que la croissance des Etats-Unis au troisième trimestre avait moins ralenti que prévu.

Selon les premières estimations publiées jeudi par le Département du Commerce, le Produit Intérieur Brut (PIB) des Etats-Unis a enregistré une croissance de 3.5% au troisième trimestre 2014 en rythme annualisé contre 3.1% attendu en moyenne.

Dans la Zone Euro, la situation est complètement opposée avec une croissance qui peine à redémarrer (croissance nulle au deuxième trimestre 2014) et le récent abaissement par la Banque Centrale Européenne de ses taux à un niveau historiquement bas (principal taux d’intérêt directeur à 0.05%, taux d’intérêt de la facilité de prêt marginal à 0.30% et taux d’intérêt de la facilité de dépôt à -0.20%).

Les fondamentaux continuent donc de plaider en faveur d’une baisse de l’Euro Dollar à moyen / long terme.

Ce vendredi matin, la monnaie unique a souffert de publications d’indicateurs mitigés en Europe.

En Allemagne, les ventes au détail ont subi leur plus forte baisse depuis octobre 2007 en reculant de 3.2% en septembre. Les économistes n’anticipaient qu’une baisse de 0.8%. La consommation des ménages français a plus reculé que prévu en septembre (-0.8% contre -0.3% attendu). Enfin, le taux de chômage est reparti à la hausse en Italie à 12.6% contre 12.4% attendu en moyenne.

A l’inverse, comme prévu, le taux de chômage dans la Zone Euro est resté stable à 11.5% en septembre et l’inflation dans la Zone Euro a un peu accéléré en octobre à 0.4% en rythme annuel contre 0.3% en septembre.

A la mi-journée, l’Euro s’échangeait contre 1.2580$ environ.

Sur le plan des publications macroéconomiques ce vendredi, les cambistes devront composer avec le PIB canadien pour août à 13h30 et les chiffres américains suivants : l'indice "core" des prix principaux de la consommation des particuliers, l'indice du coût du travail, les revenus et dépenses des ménages à 13h30, l'indice PMI de Chicago à 14h45, et l'indice de confiance des consommateurs (Université du Michigan) à 14h55.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'analyse graphique en données journalières de la parité de devises Euro Dollar (EURUSD) permet d'identifier une tendance baissière à court et moyen terme.

Hier, le rebond de l’Euro Dollar a pris fin au contact des 1.2630 USD. Un échec qui vient renforcer l’importance de ce niveau de résistance.

Au sein des indicateurs de tendance, la moyenne mobile à 10 jours (en bleu clair) est en train de croiser à la baisse sa consœur à 20 jours (en bleu foncé). Un élément qui milite pour une nouvelle impulsion baissière des cours. Quant à la moyenne mobile à 100 jours (en orange), courbe qui représente la tendance de fond de l'Euro Dollar, elle conserve une pente imperturbablement descendante.

Nous conservons un avis négatif sur l’Euro Dollar. L’analyse graphique et fondamentale plaide pour une poursuite de la baisse de la paire dans les prochaines semaines. Nous continuons de penser que l’Euro Dollar pourrait poursuivre son rally baissier et rejoindre les plus bas de juillet 2012 à 1.2040 USD.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.2582 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.2300 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.2640 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 282 pips et le risque de perte s'établit à 58 pips.

Le conseil EUR/USD
Négatif à 1.2582
  • Résistances & Supports
  • Résistance(s) : 1.2630 / 1.2740 / 1.2840
  • Support(s) : 1.2500 / 1.2290 / 1.2130
  • Scénario EUR/USD
  • Objectif : 1.2300 (282 pips)
  • Stop : 1.2640 (58 pips)

Graphique en données quotidiennes

EUR/USD : Les fondamentaux et l'analyse technique plaident toujours pour une baisse de l'euro dollar à moyen long terme (©ProRealTime.com)
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