(BFM Bourse) - Sur le marché du Forex, après avoir dérivé sans conviction entre 1.3580 et 1.3650$ pendant plusieurs séances, l'Euro a enfin pris une direction claire face au Dollar : la baisse !

L'élément déclencheur a été l'audition de la présidente de la Réserve fédérale américaine (Fed), Janet Yellen, devant le Sénat à Washington. Lors de cette intervention, Janet Yellen s'est dite prête à modifier sa politique monétaire fondée sur des taux proches de zéro si "le marché du travail continue de s'améliorer plus rapidement qu'anticipé par le comité". La hausse des taux de la Fed interviendrait alors plus tôt que ce qui est anticipé actuellement, à savoir un relèvement en octobre 2014.

Une annonce surprise qui a entraîné un vif rebond du billet vert sur le marché des changes.

L'Euro se retrouve donc sous pression et il pourrait poursuivre sa baisse face au Dollar en particulier si les prochains chiffres sur l'emploi américain venaient à être encore bons. L'enquête du cabinet privé en ressources humaines ADP (Automatic Data Processing) et le rapport officiel sur l'emploi américain (NFP) pour le mois de juillet très suivis par les marchés. Ces chiffres seront dévoilés le mercredi 30 juillet (enquête ADP) et le vendredi 1er août (NFP).

Ce matin, l'Euro continuait de se replier face au Dollar et s'échangeait contre 1.3540$ environ.

Sur le plan des publications économiques ce mercredi, les cambistes devront composer avec les indicateurs suivants l'annonce des taux canadiens à 16h00 et, pour les Etats-Unis : l'indice des prix à la production à 14h30, les transactions nettes à long terme (TIC) à 15h00, la production industrielle à 15h15, le taux d'utilisation des capacités productives à 15h15, la seconde partie de l'audition semestrielle du président de la Fed, Janet Yellen, devant la commission financière du Congrès à 16h00, l'indice NAHB du marché immobilier résidentiel à 16h00, les stocks de pétrole à 16h30, le discours de Richard W. Fisher à 18h00 et le Livre Beige de la Fed à 20h00.

Un agenda très riche, avec des rendez-vous importants, à même de faire décaler les cours en cas de forts écarts par rapport aux consensus.

Le reste de la semaine sera également chargée, avec en particulier les inscriptions hebdomadaires au chômage américain et l'indice de la Fed de Philadelphie jeudi et l'indice de confiance des consommateurs vendredi.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'analyse graphique en données journalières de la parité de devises Euro Dollar (EURUSD) permet d'identifier une tendance clairement baissière à moyen terme.

Le spot Euro Dollar.a tracé hier, sur le plan des bougies japonaises, une structure dite en marubozu noir, long corps et mèches quasi inexistantes, doublée d'un avalement baissier. Une configuration qui a généralement des conséquences négatives sur les cours.

Au sein des indicateurs de tendance, les moyennes mobiles courtes à 10 et 20 jours (en bleu clair et bleu foncé) font office de résistances pour les cours et celle à 100 jours (en orange), courbe qui représente la tendance de fond, s'est retournée à la baisse.

Nous émettons donc un avis négatif. Le biais est et restera baissier sur l'Euro Dollar tant que le spot évolue en dessous des 1.3580 USD.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.3543 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.3400 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.3590 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 143 pips et le risque de perte s'établit à 47 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES