ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

L’euro dollar consolide dans le calme après une semaine chargée en annonces des banques centrales. Ces dernières heures de nouveaux éléments viennent animer les échanges des cambistes.

Du côté américain, la Réserve fédérale maintient un discours prudent. Hammack, membre de l’institution, estime que l’indice des prix à la consommation de novembre, ressorti à 2,7 % sur un an, sous-évalue probablement la réalité des pressions inflationnistes en raison de distorsions statistiques. Ce commentaire suggère que la désinflation pourrait être moins linéaire qu’anticipé par les marchés, ce qui limite, à court terme, l’ampleur des anticipations de baisse des taux américains. Le dollar reste ainsi soutenu par l’idée que la politique monétaire restera restrictive plus longtemps que prévu.

En zone euro, le message est volontairement plus ouvert. La Banque centrale européenne, par la voix de Peter Kazimir, réaffirme sa flexibilité et sa capacité à intervenir si les conditions économiques l’exigent. Cette posture vise à préserver la crédibilité de la BCE face à un ralentissement économique encore fragile, tout en évitant de donner un signal prématuré de relâchement monétaire. Pour l’euro, cela se traduit par un soutien modéré, davantage fondé sur l’équilibre des risques que sur une véritable impulsion haussière.

En toile de fond, le Japon ajoute une couche supplémentaire de volatilité sur le marché des changes. Malgré un relèvement des taux par la la Banque du Japon à un plus haut depuis trente ans, le yen continue de se déprécier. Les autorités japonaises, par la voix d’Atsushi Mimura, ont exprimé une inquiétude croissante face à des mouvements jugés rapides et unidirectionnels, laissant planer la menace d’une intervention. Cette faiblesse persistante du yen renforce indirectement le dollar face aux autres grandes devises, y compris l’euro, via des effets de flux et d’arbitrage.

Dans ce contexte, la parité EUR/USD reste prise entre deux forces. D’un côté, un dollar soutenu par une Fed prudente et des pressions inflationnistes potentiellement sous-estimées. De l’autre, un euro qui bénéficie d’un discours de la BCE plus équilibré mais encore dépourvu de catalyseur fort. À court terme, la paire évolue davantage au rythme des ajustements d’anticipations de politique monétaire et des mouvements globaux de devises qu’à celui des fondamentaux européens propres.

Sur le plan technique, la devise européenne conserve une structure haussière intacte. Après l’impulsion précédente, la paire évolue dans une phase de consolidation de court terme, saine et peu ample, permettant de digérer le mouvement sans dégrader la tendance de fond. La convergence des cours avec la moyenne mobile à 20 périodes journalières, orientée à la hausse, constitue un support dynamique clé. Tant que ce niveau est préservé, le biais reste constructif, avec un potentiel de réappréciation en direction de la zone des 1,18.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est positif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.1731 USD. L’objectif de cours de notre scénario haussier se situe à 1.1830 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1386 USD.

L’espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 99 pips et le risque de perte s’établit à 345 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES