(DailyFX.fr) - Pénalisé par les commentaires de Mario Draghi durant le week-end, l'euro a reculé face à toutes les devises majeures sur le Forex lundi.

Alors que les officiels de la Banque centrale européenne (BCE) évoque le besoin d'une politique monétaire appropriée face à un taux de change élevé en Zone Euro, les perspectives de la monnaie unique se sont considérablement dégradées depuis vendredi.

La baisse de l'EURUSD lundi a été aidée par le rebond du dollar américain, qui lui a profité d'une forte progression des ventes au détail aux Etats-Unis en mars. Cette publication majeure devrait limiter les inquiétudes d'un ralentissement dans l'économie américaine dans les séances qui viennent.

Depuis le début de la semaine, nous constatons une nette hausse des positions longues sur la paire EURUSD chez les particuliers d'après les données fournies par le Speculative Sentiment Index (SSI), soit notre indicateur de positionnement des clients de FXCM. Notre dernier rapport a souligné le fait que les traders particuliers sont en train d'acheter agressivement la baisse de l'EURUSD :

Le ratio de positions Achat/Vente sur l'EUR/USD s’est établi à -3,17 soit 24 % des traders qui sont à l'achat. Hier, le ratio était de -5,09, et les positions ouvertes des traders particuliers étaient de 16 % à l'achat. Les positions à l'achat ont augmenté de 35,7 % par rapport à hier et sont de 21,8 % en dessous des niveaux de la semaine dernière. Les positions à la vente ont diminué de 15,4 % par rapport à hier et sont de 21,7 % au-dessus des niveaux de la semaine dernière. L’exposition des clients FXCM (open interest) a reculé de 7,0 % par rapport à hier et se situe 5,4 % au-dessus de la moyenne mensuelle.

L’évolution récente de l'EURUSD et du sentiment des traders particuliers donnent des perspectives peu claires pour la paire, mais nous pensons que la dégradation des fondamentaux de la monnaie unique risquent de peser sur la devise dans les séances qui viennent.

Aujourd'hui, les traders devront surveiller deux publications majeures : l'enquête ZEW en Allemagne et l'indice des prix à la consommation aux USA. La réaction du marché est souvent limitée lors de la publication de l'enquête ZEW, donc nous ne prévoyons pas de volatilité sur l'EURUSD ce matin. Par contre, les chiffres d'inflation aux Etats-Unis seront à surveiller dans l'après-midi car le consensus table sur une accélération de la croissance des prix à la consommation en mars. Cette accélération serait principalement expliquée par la hausse des prix des produits alimentaires, phénomène dont les opérateurs sont au déjà au courant depuis deux ou trois semaines. Hors alimentation et énergie, l'inflation devrait rester stable à 1,6 % en mars.

Analyse technique de l'EURUSD

Jusqu'ici, aucun signal baissier n'a été donné sur l'EURUSD alors que la paire s'échange au milieu d'une zone d'importance entre les 1,3670 et les 1,3960 USD. Toutefois, une baisse en dessous des 1,38 USD aujourd'hui laissera prévoir une poursuite de cette correction cette semaine. Nous nous intéresserons alors à la zone des 1,3780/1,3900 à la clôture ce soir pour établir nos prévisions de marché pour les séances qui viennent. Pour le moment, un biais baissier est justifié sous les 1,3830/40 USD.

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

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Adrian Raymond, Analyste Technique