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Statistiques économiques et Forex

Les cours des parités de devises sur le marché des changes sont fortement influencés par la publication des statistiques économiques des principaux pays. Chaque jour, le cambiste doit prendre connaissance de l’agenda économique et surveiller avec attention les indicateurs économiques majeurs.

Les indicateurs de conjoncture économique

La plupart des économies dominantes du monde publient régulièrement un large éventail d’indicateurs de conjoncture économique. Ces statistiques économiques permettent de suivre l’évolution de la macroéconomie d’un pays et de situer relativement la situation économique des Etats les uns par rapport aux autres.

Le marché des changes est avant tout la confrontation entre l’offre et la demande des devises nationales les unes par rapport aux autres, les tendances des parités de devises sont donc le reflet des performances économiques nationales des Etats et des grandes zones monétaires (exemple : la Zone Euro).

Les Etats-Unis sont le pays qui dévoile le panel le plus complet de statistiques économiques. Son statut de première puissance économique mondiale assure à ses indicateurs économiques un rôle prépondérant.

La plupart des statistiques économiques sont mises à jour chaque mois, ce qui permet d’analyser la tendance de la statistique concernée. Cette fréquence mensuelle est la plus classique mais il existe aussi la fréquence hebdomadaire, cette dernière ayant logiquement beaucoup moins d’impact sur le cours des parités de devises. Plus la fréquence est faible, plus l’impact de la statistique économique sera fort sur le marché des changes.

Nous vous proposons le calendrier économique hebdomadaire des pays et zones monétaires les plus importants. Dans notre calendrier, nous avons retenus les zones économiques suivantes :

  • Les Etats-Unis,
  • La Zone Euro (France et Allemagne notamment),
  • La Chine (qui est désormais la seconde puissance économique mondiale),
  • Le Japon (qui occupe toujours le troisième rang de l’économie mondiale),
  • Le Royaume-Uni (sixième puissance économique mondiale avec la Livre Sterling qui demeure une devise importante sur le Forex).

Pour l’ensemble de ces Etats, vous retrouvez donc les statistiques économiques de la semaine qui sont classées par impact. Plus l’impact est fort, plus la statistique aura une influence sur le cours des parités de devises quand elle sera publiée.

Vous devez bien garder à l’esprit que ces indicateurs de conjoncture économiques sont très surveillés par les cambistes. Le premier réflexe d’un investisseur sur le Forex est de prendre connaissance chaque matin du calendrier économique du jour.

Pour que vous soyez alertes et réactifs aux statistiques du jour qui vont influencer le cours des parités de devises, nous vous proposons un compteur en streaming qui fait le décompte entre l’heure actuel et l’heure de publication de la statistique.

Lorsque le compteur arrive à 0, vous devriez constater un mouvement important du cours de la plupart des parités de devises, notamment la parité Euro Dollar (EUR/USD).

Les indicateurs à fort impact

Notre calendrier économique dispose d’un filtre qui permet de classer les statistiques économiques par niveau d’impact. Nous vous invitons donc à afficher les statistiques économiques à fort impact en utilisant le filtre et à garder un œil permanant sur les différents compteurs.

La plupart des pays publient le même type de statistiques économiques, et si le libellé peut parfois être légèrement différent, il s’agit de la même réalité macroéconomique.

Voici la liste des indicateurs de conjoncture économiques qui vous retrouverez le plus souvent lorsque vous allez appliquer le filtre « impact fort » :

  • Taux d’inflation,
  • Dépenses de construction,
  • Mises en chantier de logements,
  • Vente de logements neufs,
  • Prix à la production,
  • Indice de confiance de l’université du Michigan (Etats-Unis seulement),
  • Produit Intérieur Brut (PIB),
  • Indice de confiance PMI des services (Etats-Unis seulement),
  • Indice de confiance PMI manufacturier (Etats-Unis seulement),
  • Indice PMI de Chicago (Etats-Unis seulement),
  • Ventes de détails,
  • Inscriptions hebdomadaires au chômage (Etats-Unis seulement),
  • Enquête de la FED de Philadelphie (Etats-Unis seulement),
  • Production industrielle,
  • Crédit à la consommation,
  • Créations d’emplois (Etats-Unis seulement),
  • Taux directeurs de la FED,
  • Taux directeurs de BCE,
  • Taux directeurs de la BoE,
  • Taux directeurs de la BoJ,
  • Taux de chômage,
  • Prix à la consommation.

Cette liste n’est pas exhaustive alors consultez tous les jours notre calendrier économique et gardez un œil sur les compteurs des statistiques de la catégorie « impact fort ».

Prendre position au moment de l’annonce d’une statistique

Le trading des annonces économiques est un exercice très délicat. En règle générale, les méthodologies les plus sérieuses indiquent de ne pas être en position sur le Forex avant la publication d’un indicateur de conjoncture économique. Quoiqu’il en soit, la publication des statistiques économiques rythme la journée de l’investisseur et du trader sur le marché des changes, il faut donc apprendre à bien lire et à bien réagir lorsque qu’un chiffre économique s’apprête à être dévoilé et est effectivement dévoilé.

L’instant « t » où est publiée une statistique économique à impact fort génère une forte hausse de la volatilité des parités de devises majeures, celles sur lesquelles il y a de forte probabilité que vous soyez en position.

Généralement, le marché commence à devenir plus volatil 30 minutes avant la publication de la statistique économique en question. Les investisseurs font alors des suppositions et certains vont prendre des positions en anticipant le niveau futur du chiffre qui va être indiqué. Nous ne vous conseillons pas de chercher à anticiper la statistique économique car logiquement, votre probabilité d’avoir raison ne dépasse pas 50%.

Lorsque la statistique économique va être dévoilée, vous devez absolument avoir pris connaissance au préalable de certaines données :

  • La statistique économique précédente, c'est-à-dire celle qui a été publiée le mois précédent ou la semaine précédente,
  • Mais vous devez surtout avoir enregistré le consensus pour la statistique qui s’apprête à être diffusée car la réaction du marché sera lié au rapport entre le chiffre attendu (le consensus des économistes) et le chiffre effectivement publié.

  • Si la statistique attendue ressort égale au consensus, elle est donc conforme aux attentes et le marché ne devrait logiquement pas réagir car tout était déjà dans les cours des parités de devises.

  • Si la statistique dépasse les attentes du consensus, le marché est alors surpris et la volatilité augmente significativement. Il est très difficile d’intervenir dans ce marché car les cours peuvent mettre plusieurs minutes avant de choisir, soit le chemin de la hausse, soit le chemin de la baisse. Dans cet intervalle d’indécision, les pertes de trading peuvent être très importantes sur les parités de devises.

  • Si la statistique est inférieure aux attentes, la volatilité sera aussi très forte dans les minutes qui suivront.

  • Il est très difficile de prévoir quelle sera la réaction du marché après la publication d’une statistique économique mais la spéculation peut atteindre un niveau très élevé. Les cours des parités de devises peuvent bouger de plusieurs dizaines de pips et dans un sens contraire très rapidement. C’est la définition même de la volatilité, une amplitude très forte dans l’évolution des cours des parités de devises.

    Si vous faîtes le choix de rester présent dans le marché au moment où une statistique économique va être publiée, vous devez bien mesurer le risque que vous courrez et surtout, vous devez positionner un stop de protection pour protéger le capital que vous avez engagez.

    Tout l’enjeu est alors de bien positionner votre stop de protection car la volatilité va être intense et vous pourriez être stoppé alors que votre anticipation était la bonne. Le stop de protection (ou stop-loss) demeure le moyen idéal de gérer le risque de perte en capital mais dans le contexte d’une statistique économique, prenez de la marge pour placer votre stop et privilégiez le stop garanti si votre broker Forex propose cet outil.

    Nous vous conseillons donc de ne pas trader une annonce macroéconomique mais si vous choisissez de le faire, soyez prudent et protégez votre capital avec un ordre stop de protection.

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