(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

L'Euro / Dollar achevait sa consolidation en biseau, souffrant de la pression de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), alors que les cambistes ne savent pas qui croire entre la Maison Blanche et les autorités iraniennes au sujet d'échanges diplomatiques supposés.

Alors que Trump soutient être en négociations avec des représentants iraniens, Téhéran affirme le contraire et avertit que des forces ennemies s'apprêtent à occuper une île iranienne du Golfe. Depuis plusieurs jours, l'île de Kharg est évoquée comme le possible terrain d'une intervention américaine, avec des troupes au sol. Pourtant, la prise de cette île semble difficile pour les États-Unis et son intérêt pour débloquer le détroit d'Ormuz est loin d'être évident.

Donald Trump a fait passer mardi un plan de paix en 15 points à l'Iran par l'entremise du Pakistan, selon plusieurs médias. Un plan refusé par Téhéran, a fait savoir la télévision iranienne. Le pays a par ailleurs laissé entrevoir une baisse des tensions, affirmant que les navires non hostiles sont autorisés à passer le détroit d'Ormuz. Malgré ces potentielles avancées, Israël continue ses frappes en Iran et au Liban.

"Dans ce contexte volcanique, les banques centrales avancent à tâtons. La Réserve fédérale américaine (Fed) a ainsi opté pour le statu quo, faute de visibilité. Par rapport aux données macroéconomiques et à la capacité d'évaluer pleinement l'impact de la situation actuelle, Jerome Powell a reconnu : « We just don't know »", constate Gianluca Lobefalo, Conseiller en investissement senior, Varenne Capital Partners.

"Les trajectoires de politique monétaire restent en effet suspendues à l'évolution du conflit et à son impact sur l'inflation, via notamment les prix des matières premières. En cas de retour de pressions inflationnistes, les banques centrales pourraient être contraintes de relever leurs taux. La Fed dispose toutefois d'une plus grande marge de manœuvre en raison de son double mandat, qui l'oblige à également tenir compte de la situation sur le marché de l'emploi", poursuit le décideur en gestion d'actifs.

Au chapitre statistique, les cambistes ont pris connaissance mercredi de l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne, en baisse à 86,4 points, très proche des attentes. L'indice qui mesure le moral des entrepreneurs et investisseurs dans la première économie de la Zone Euro est naturellement percuté par les conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ce jeudi, ils se concentreront sur les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage outre Atlantique, attendues en très légère hausse à 211 000 nouvelles unités.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1550$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La moyenne mobile à 200 jours (en marron) a été rompue sans ménagement, avec pullback consécutif à valeur de confirmation. La moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), vient de croiser à la baisse, en l'espace d'une poignées de séances seulement, sa consœur à 50 jours (en orange) et la courbe de tendance de fond précédemment citée. Le spot achève la formation d'une figure de consolidation dite en biseau (wedge), et s'apprête à en sortir par le bas. Le cas échéant, la volatilité s'accélèrerait.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.1548 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1681 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 535 pips et le risque de perte s'établit à 133 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES