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Face au Dollar, l'Euro, qui constitue un baromètre assez fin de l'appétit pour le risque, restait sous pression en fin de biseau, sur fond de questionnements intenses sur les valorisations atteintes sur les dossiers IA, et dans un contexte géopolitique toujours aussi tendu au Moyen-Orient. Jeudi, la BCE achèvera un Conseil des Gouverneurs qui se soldera, sauf énormissime surprise, par un statu quo sur les taux.

Le baril de Brent continuait de progresser, au-dessus des 88$, dans une actualité préoccupante.

Le détroit d'Ormuz ne peut servir à "menacer la sécurité" de l'Iran, a déclaré la diplomatie iranienne sur fond d'affrontements avec les États-Unis.

"Nous ne devons pas permettre que cette voie maritime soit à nouveau détournée de son usage premier pour menacer la sécurité et les intérêts nationaux de l'Iran", a dit le porte-parole de la diplomatie iranienne Esmaïl Baghaï, ajoutant que son pays était "déterminé à prendre les mesures nécessaires" pour assurer sa souveraineté, lors d'une conférence de presse à Téhéran.

Le gouverneur de Bouchehr, ville portuaire abritant la seule centrale nucléaire civile en fonctionnement d'Iran, a annoncé auprès du média d'État iranien Mehr que la commune a été "la cible d'attaques américaines à deux reprises" ce matin. Il n'a pas précisé si des sites spécifiques ont été visés par les frappes.

Sur la politique monétaire européenne, les économistes de PIMCO s'attendent à "une décision unanime de maintenir les taux inchangés, accompagnée d'un message soulignant la dépendance aux données économiques, sans engagement préalable sur une trajectoire de taux, tout en réaffirmant la capacité de la BCE à agir si nécessaire. [Leur] scénario central reste celui d'une nouvelle hausse des taux en septembre."

"La baisse des prix de l'énergie, une inflation de juin plus faible que prévu, une progression des salaires compatible avec l'objectif d'inflation et une croissance économique atone suggèrent que les risques penchent en faveur d'un nombre de hausses de taux inférieur à celui actuellement anticipé par les marchés, même si le niveau d'incertitude demeure élevé."

Les cambistes n'ont pas grand chose à se mettre sous la dent au niveau des publications macroéconomiques ce lundi. Citons de même le repli un peu plus important que prévu (-0,3%) des prix à la production en Allemagne en rythme mensuel. On suivra à 16h00 l'indice des indicateurs avancés (Conference Board) pour les Etats-Unis. A noter que vendredi, les données préliminaires de l'indice de confiance des consommateurs (U-Mich) a significativement dépassé les attentes.

Temps fort demain matin avec la publication de l'indice ZEW de confiance dans l'économie allemande, attendu en très forte hausse à 15,7.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1430$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le pullback (rejet graphique) que nous identifiions dans nos précédentes analyses, sur une zone de conjonction de résistance (horizontale à 1,1610$ et mm20j) a été suivie d'une libération d'énergie vendeuse intense. L'objectif à 1,1203$ est maintenu. Le spot est en phase de rupture des points bas annuels (1,1408$).

Une rupture, le cas échéant, les 1.1202$ dans une volatilité importante permettrait de verrouiller une cible baissière plus basse à 1,1012$, avant la formation d'une vive réaction haussière pendulaire.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.1434 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1506 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 421 pips et le risque de perte s'établit à 72 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES