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L'Euro profitait des niveaux de fermeté du DAX et du CAC pour poursuivre son rejet graphique sur la moyenne mobile à 20 jours face au Dollar. La fin du shutdown, après plus de 40 jours de paralysie budgétaire aux Etats-Unis, a nourri depuis le début de la semaine l'appétence au risque. Cette paralysie record aura plongé les cambistes dans le brouillard côté chiffres macroéconomiques, les principales publications produites par les agences fédérales (emploi, consommation, prix, production) ayant été repoussées.

Fin de la disette, donc, dans les prochaines séances, avec autant de "matières premières" statistiques de choix pour la Fed dans la construction stratégique de la politique monétaire. Et donc pouvant influer la trajectoire des taux fédéraux. Nous pourrons notamment y voir beaucoup plus clair avec la publication du rapport NFP (Non Farm Payrolls) de septembre, dont le contenu, pas encore dévoilé, est très attendu après les chiffres décevants d'août. Mais il pourrait ne jamais voir le jour.

"Si peu d'américains auraient accepté une paralysie prolongée du transport aérien provoquée par le shutdown - surtout à l'approche de Thanksgiving - côté marchés, c'est avant tout le retour des statistiques économiques officielles qui est salué. Jusqu'ici, elles n'arrivaient qu'au compte-gouttes", explique Romane Ballin, gérante obligataire d'Auris Gestion.

"À tel point que des données privées, habituellement reléguées au second plan, ont suffi à faire réagir les investisseurs jeudi dernier, notamment l'enquête du cabinet Challenger, Gray & Christmas. Bien que cette enquête soit traditionnellement volatile — reposant sur les annonces relayées dans les médias plutôt que sur des suppressions de postes effectives — et peu corrélée aux chiffres du Bureau of Labor Statistics (BLS), les investisseurs se sont largement attardés sur ses conclusions : le marché du travail se détériore".

De côté-ci de l'Atlantique, publiée ce matin, la production industrielle en Zone Euro progresse légèrement (+0,2% en rythme mensuel), mais moins que prévu (+0,7%).

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1605$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

L'oblique haussière qui prévalait jusqu'ici (en noir sur le graphique) est désormais rompue, avec pullback de confirmation. L'avis négatif est proposé sous cette oblique, alors que l'indice de force relative s'effondre. La moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé) vient de rompre dans un angle importante la trajectoire de sa consœur à 50 jours (en orange). L'écart entre ces deux repères techniques s'accroit, alors que le RSI adopte depuis la mi-septembre une tendance baissière marquée.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.1614 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1721 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 601 pips et le risque de perte s'établit à 107 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES