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L'Euro poursuivait le tracé d'oscillations de transition, sur fond d'appétit pour le risque contrarié hier par la décision surprise du gouvernement Meloni d'appliquer une taxe sur les superprofits bancaires. L'Italie a décidé de prélever une taxe de 40% sur les "surprofits de milliards" d'euros des banques pour compenser le coût pour les ménages et entreprises de l'envolée des taux d'intérêt, a annoncé lundi soir le vice-Premier ministre Matteo Salvini. La taxe sur les surprofits des banques, qui devra être réglée d'ici juin 2024, concernera les exercices comptables de 2022 et 2023, a appris l'AFP de source gouvernementale. Les établissements bancaires transalpins souffraient durement mardi à Milan: Bper Banca lâche 8%, Finecobank rend 7,5%, Intesa Sanpaolo -7,4%, Monte dei Paschi di Siena (Mps) -7,3%.

Rome tranche, Milan plonge... Le FTSE MIB, l'indice phare sur actions de la Bourse italienne, a perdu 2,12% dans la foulée.

Dans l'immédiat, les cambistes sont sur la retenue, échaudés par la rétrogradation de la note souveraine américaine par l'agence Fitch. Ils tentent de mesurer l'angle d'atterrissage des principales économies relatives au spot (Allemagne, Italie, France, Etats-Unis), en se basant, entre autres, sur les derniers indicateurs chinois. Si la qualité du commerce extérieure de Pékin s'est nettement détériorée, les signaux en provenance des prix, notamment à la production, sont nettement plus rassurants.

De ce côté-ci de l'Atlantique, c'est l'Allemagne qui préoccupe le plus. Pour rappel, c'est la composante allemande de l'indice Sentix, publié plus tôt dans la semaine, qui a jeté un froid. "L'Allemagne met de l'huile sur le feu : la première économie de la zone euro devient le maillon faible de la zone euro, pèse lourdement sur l'union monétaire dans son ensemble. La composante de l'indice pour pour l'Allemagne chute pour la quatrième fois consécutive à -30,7 points", peut-on lire dans une note de commentaire accompagnant l'enquête de Sentix. La déception était en outre sévère sur les chiffres de la production industrielle allemande au mois de juin (-1,5% en volume par rapport à mai).

A suivre les stocks de brut aux Etats-Unis à 16h00 avant le point d'orgue de demain: les indices des prix à la consommation, l'une des mesures phare de l'inflation outre Atlantique.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,0980$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le retracement quasi total des gains de juillet ne milite pas à ce stade pour une poursuite de l'avancée de la paire de devises, sans l'exclure formellement. Ce retracement, par son ampleur, affaiblit le message haussier alors délivré sur une bonne partie du mois de juillet. L'issue du test en cours de la moyenne mobile à 50 jours (en orange) sera décisif. Avis neutre dans l'immédiat. Les cambistes éviteront donc de prendre position dans les heures prochaines sur la paire de devises, dans l'attente d'une entrée en directionnel.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre opinion est neutre à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Nous conserverons cette opinion neutre tant que les cours de la parité Euro Dollar (EURUSD) seront positionnés entre le support à 1.0854 USD et la résistance à 1.1100 USD.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES