(BFM Bourse) - Phase de prise de bénéfices sur l'Euro face au Dollar, nous imposant de couper nos positions haussières, dans un marché qui s'interroge sur la gravité et les conséquences de la situation sanitaire en Chine, pesant sur l'actif à risque que constitue la monnaie unique.

"Alors que l'on parle de plusieurs centaines de millions de nouveaux cas en quelques jours, l'impact sur l'économie chinoise est immédiat", relève et avertit Thomas Giudici (AURIS Gestion). "Les indicateurs d'activité publiés pour le mois de décembre sont ainsi ressortis en forte baisse et sont inférieurs à ceux d'avril, lors du confinement strict de Shanghai."

La thématique inflationniste va continuer par ailleurs de focaliser l'attention des cambistes, alors que "les banquiers centraux ne semblent pas encore prêts à desserrer l'étau de la politique monétaire restrictive."

L'Euro tenait pourtant bon hier, en l'absence certes de repères en provenance de Wall Street, et en l'absence de surprise sur les données finales des indicateurs baromètres d'activité dans l'industrie dans les principaux pôles économiques de la Zone Euro. Sur l'ensemble de l'union monétaire, le score pour décembre ressort à 47,8, conforme aux premières estimations.

Chris Williamson, Chief Business Economist at S&P Global Market Intelligence, a apporté les éclairages suivants: "Quant à l'année à venir, en sus de surveiller les potentiels changements de politique budgétaire et monétaire, en tête de liste des problèmes que les fabricants doivent surveiller à l'approche de 2023, se trouve l'impact sur les chaînes d'approvisionnement et les prix des matières premières de la politique sanitaire en Chine, ainsi que la possibilité de fortes variations des prix de l'énergie liées à l'évolution de la situation géopolitique, avec la guerre en Ukraine, qui reste la principale menace pour la stabilité dans la région."

Une activité copieuse est attendue dès demain avec une batterie d'indicateurs, parmi lesquels le PMI manufacturier ISM, les nouvelles offres d'emploi JOLTS et les Minutes de la Fed.

Les baromètres d'inflation, notamment sur le front de l'emploi américain, vont être scrutés cette semaine. Le contenu du rapport mensuel vendredi (NFP pour Non Farm Payrolls) apportera de précieuses précisions. Le marché s'attend à une stabilisation du taux de chômage à 3,7% de la population active et à une décélération du rythme de hausse des salaires dans le secteur privé (hors agriculture), à +0,4% en rythme mensuel.

A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,0530$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

La rupture de la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), qui nous servait jusqu'ici de stop suiveur (trailing stop) parfaitement matérialisé, impose de couper les positions acheteuses, dans l'attente d'un point d'entrée pertinent. Aucune figure de retournement baissier prononcé n'est toutefois identifiée.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre opinion est neutre à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Nous conserverons cette opinion neutre tant que les cours de la parité Euro Dollar (EURUSD) seront positionnés entre le support à 1.0435 USD et la résistance à 1.0746 USD.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES