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Le Dollar continue de prendre l'avantage face à l'Euro, situation qui aura perduré toute la semaine, à l'aune des tensions croissantes au Proche-Orient, pénalisant l'actif à risque que constitue la monnaie unique, et à l'aune également de la résilience de l'emploi américain, constatée au fil des publications des nouvelles offres d'emplois (JOLTS), de l'enquête ADP et des inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage. Une persistance des tensions sur l'emploi est pour la Fed un argument légitime pour ne desserrer que lentement le robinet monétaire...
C'est dans ce contexte que les cambistes vont accueillir dans quelques minutes le verdict du rapport NFP (Non Farm Payrolls), le point d'orgue statistique de la semaine, la publication la plus importante sur l'emploi pour les marchés financiers.
En voici les attentes, sous la forme de trois consensus principaux. Tout d'abord le taux de chômage est attendu stable à 4,2% de la population active. Ensuite, les créations de postes dans le secteur privé sont attendues à 148 000, loin des 190/200 000 que nous avons eu pendant de nombreux mois, ce qui avaliserait le scénario d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine. Enfin, la progression des salaires horaires moyens est attendue à un niveau modérée, à +0,2%.
"Depuis plusieurs semaines les chiffres de l'emploi publiés montrent une forme de résilience : les inscriptions hebdomadaires au chômage sont retombées la semaine dernière à leur plus bas niveau en 4 mois", constate Alexandre Baradez (IG France).
Sur l'épineux front géopolitique, jeudi, le président américain Joe Bien a indiqué qu'Israël pourrait attaquer les infrastructures pétrolières de l'Iran. Ce qui a nettement propulsé les cours du pétrole.
"Sans doute, cette hausse du prix du pétrole et les tensions croissantes au Moyen-Orient ont affecté la prise de risque sur les marchés. Néanmoins, le marché reste focalisé sur l'évolution de la croissance et de l'inflation dans les grands pays, notamment du fait de leur incidence sur les politiques monétaires", explique Sebastian Paris Horvitz, de La Banque Postale AM.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1030$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
La droite oblique de soutien (tracée en noir) vient de céder, dans un niveau de volatilité important et croissant. Si la moyenne mobile à 50 jours (en orange) venait à céder rapidement elle aussi, le message baissier serait renforcé. Ce test est en cours.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.1027 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.0759 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1112 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 268 pips et le risque de perte s'établit à 85 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
