(BFM Bourse) - Cet article, en accès libre, est produit par l'équipe de recherche en analyse et stratégie boursière de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez l'intégralité des analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

Le Dollar modérait son biais haussier face au Dollar avec la fonte brutale, hier, des probabilités de relèvement de 25 points de base de la rémunération des Fed Funds. La cause ? Une inflation au sens des prix à la consommation aux Etats-Unis bien inférieure à ce que ne laissait augurer le consensus.

Ces prix à la consommation pour le mois de juin, hors alimentation et énergie sont ressortis en hausse en rythme annuel de 2,6%, contre 2,8% attendu et 2,9% le mois précédent.

Le marché estime désormais à 17% les "chances" de voir la Federal Reserve renchérir le "coût" du billet vert. Elles frôlaient les 40% avant la publication des chiffres d'inflation. A noter qu'un baromètre de mesure d'inflation, moins direct celui-ci, sera proposé à 14h30 avec la publication des prix producteurs.

"Un IPC plus modéré que prévu est un grand soulagement", tranche Tiffany Wilding, économiste chez PIMCO. "Même si le rapport d'aujourd'hui ne mettra pas totalement fin aux discussions sur de nouveaux resserrements monétaires, il devrait effectivement écarter la possibilité d'une hausse des taux en juillet. Ce rapport renforce la conviction que l'inflation évolue dans la bonne direction et conforte la Réserve fédérale dans sa capacité à faire preuve de patience."

L'Euro, baromètre de référence de l'appétit pour le risque, reste néanmoins sous la pression de la résurgence des tensions au Moyen-Orient.

Ce mercredi, l'armée américaine affirme avoir visé des dizaines de cibles militaires en Iran, tandis que Donald Trump a menacé de s'en prendre aux centrales électriques du pays. Dans le même temps, Téhéran affirme que le détroit d'Ormuz resterait fermé jusqu'à la fin des "actes d'agression" américains.

Les Gardiens de la Révolution iraniens ont annoncé mercredi que le détroit d'Ormuz resterait fermé jusqu'à la fin des "actes d'agression" américains.

"L'ennemi (...) doit également s'attendre à la fermeture d'autres voies d'exportation de pétrole et de gaz qui servent les intérêts des États-Unis et de leurs alliés", ont-ils poursuivi.

"Les exportations de pétrole et de gaz de la région seront accessibles soit à tous, soit à personne", ont-ils ajouté.

Le baril de WTI, la référence texane de brut, frôlait les 80$ à la mi-journée.

Sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1420$ environ.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le pullback (rejet graphique) que nous identifiions dans nos précédentes analyses, sur une zone de conjonction de résistance (horizontale à 1,1610$ et mm20j) a été suivie d'une libération d'énergie vendeuse intense. L'objectif à 1,1203$ est maintenu. Le spot est en phase de rupture des points bas annuels (1,1408$).

Une rupture, le cas échéant, les 1.1202$ dans une volatilité importante permettrait de verrouiller une cible baissière plus basse à 1,1012$, avant la formation d'une vive réaction haussière pendulaire.

PREVISION MOYEN TERME

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).

Notre point d'entrée est à 1.1421 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1501 USD.

L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 408 pips et le risque de perte s'établit à 80 pips.

GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES