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L'Euro / Dollar vient d'achever la formation de son biseau de consolidation, de façon chirurgicale contre sa moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), courbe de tendance baissière qui fait office de résistance depuis le 13 mai. Le biais reste baissier pour la paire de devises phare, alors que les probabilités de hausse des taux fédéraux à la fin de ce mois ont fondu de moitié, à la suite de la publication jeudi, d'un rapport sur l'emploi américain décevant dans le secteur privé.
Dans le détail, si le taux de chômage se replie à 4,2% de la population active et si la hausse des salaires horaires moyens est inchangée à +0,3%, c'est le nombre de créations de postes dans le secteur privé (hors agriculture) qui déçoit, à 57 000, deux fois moins que ce que laissait augurer le consensus de marché.
Ce rapport "Non Farm Payrolls" a été publié avec un jour d'avance en raison de la fermeture, vendredi, de Wall Street à la veille de la fête nationale du 4 juillet, tombant cette année un samedi.
"Le ralentissement du marché de l'emploi aux États-Unis a renforcé le scénario d'une Réserve fédérale plus patiente", estime John Plassard de Cité Gestion.
"Les investisseurs restent toutefois plus sélectifs qu'au cours du premier semestre: la conviction sur le potentiel de l'intelligence artificielle demeure intacte, mais l'attention se porte désormais davantage sur la capacité des entreprises à transformer les investissements massifs dans l'IA en une croissance durable des bénéfices. La saison des résultats des entreprises, qui débute la semaine prochaine, sera la clé…", ajoute le spécialiste de marché.
"Si un rapport sur l'emploi plus faible que prévu n'est évidemment pas une bonne nouvelle pour l'économie, il pourrait néanmoins constituer une bonne nouvelle pour les actifs risqués en réduisant la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle conserve un ton résolument restrictif. Ces derniers mois, la Fed a multiplié les déclarations fermes sur l'inflation, et un marché du travail plus robuste n'aurait fait que conforter cette posture. Le rapport publié aujourd'hui ne signale pas une véritable détérioration du marché du travail, mais il contribue à calmer quelque peu ce récit. Il pourrait ainsi recentrer le débat sur le double mandat de la Fed, assurer la stabilité des prix tout en favorisant le plein emploi, plutôt que de maintenir l'attention des décideurs presque exclusivement sur les pressions inflationnistes", a commenté Bret Kenwell, analyste des marchés américains pour eToro.
Dans l'immédiat, les cambistes viennent de prendre connaissance de l'indice Sentix de confiance des investisseurs en Zone Euro, qui bien que toujours en territoire négatif, vient de remonter à -3,1, en battant significativement les attentes.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1415$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le pullback (rejet graphique) que nous identifiions dans nos précédentes analyses, sur une zone de conjonction de résistance (horizontale à 1,1610$ et mm20j) a été suivie d'une libération d'énergie vendeuse intense. L'objectif à 1,1203$ est maintenu. Le spot est en phase de rupture des points bas annuels (1,1408$).
Une rupture, le cas échéant, les 1.1202$ dans une volatilité importante permettrait de verrouiller une cible baissière plus basse à 1,1012$, avant la formation d'une vive réaction haussière pendulaire.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.1417 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1511 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 404 pips et le risque de perte s'établit à 94 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
