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Le Dollar a repris des couleurs hier dans la foulée de la publication de chiffres d'inflation supérieurs aux attentes. Le spot EURUSD se retrouve désormais à un niveau proche de points bas inédits depuis le printemps 2025.
Aux États-Unis, les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% sur un mois. L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix de l'énergie et de l'alimentation, a progressé de 0,3%. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal tablaient respectivement sur des hausses de 0,3% et de 0,2%.
"Les données mensuelles n'ont toutefois guère permis d'apaiser les inquiétudes, l'inflation globale comme l'inflation sous-jacente étant ressorties au-dessus des attentes. Les marchés anticipent déjà une première hausse quasi certaine des taux de la Réserve fédérale (Fed) le mois prochain, puis une seconde d'ici mars 2027, soit deux hausses au total. Ce rapport ne fait que renforcer les arguments en faveur d'un durcissement monétaire", pour Bret Kenwell, analyste des marchés américains pour etoro.
"Après un bon rapport sur l'emploi, le fait que l'inflation sous-jacente sorte une troisième fois de suite au-dessus des attentes va conforter les membres du comité de politique monétaire dans leur souhait de relever les taux directeurs en décembre. Cependant, la persistance d'une inflation sous-jacente élevée pose en réalité la question de ce qu'ils feront en début d'année 2027", tranche Bastien Drut, économiste chez CPR AM.
L'outil FedWatch du CME Group chiffre à 100% la probabilité d'une hausse des taux le 09 décembre, d'une ampleur de 25 points de base (86,3%), voire de 50 points de base (13,7%).
En toile de fond, la monnaie unique reste pénalisée par la situation budgétaire de la France, "l'élève malade" de la Zone Euro. "Pour sortir de cette tendance, la France a besoin d'une croissance solide. Elle rassurerait les marchés sur la soutenabilité de la dette, réduirait la prime de risque sur les emprunts français et allégerait, à terme, la facture de financement de l'État comme des entreprises. Encore faut-il qu'elle repose sur des moteurs durables : investissement productif, industrie et innovation", pour les économistes d'Asterès.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1130$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Nous reprenons nos positions vendeuses sur la paire de devises phare, positions qui seront renforcées en cas de rupture d'une zone de garde-fou à 1,1110$.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.1134 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.0735 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1291 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 399 pips et le risque de perte s'établit à 157 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
