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Ce weekend, la situation au Moyen Orient s'est détérioré, mais le marché ne joue clairement pas la carte d'un embrasement généralisé. Au final, une hausse, sensible mais contenu des cours du brut, à 77$ le baril de Brent, mais un contrôle total sur le 10 ans américain, sous les 4,57. Un coup d'oeil sur le VIX, l'indice dit de la peur, impassible à 16,15, permet de jauger et de relativiser pleinement le profil émotionnel du marché;
L'Euro, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, achevait sa réaction contre sa moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), niveau dynamique de résistance majeure.
La reprise des hostilités au Moyen-Orient se poursuit. Les États-Unis ont bombardé l'Iran pour la deuxième journée consécutive pour nuire au contrôle de Téhéran sur le détroit d'Ormuz. Dans le même temps, les Gardiens de la révolution affirment avoir risposté en ciblant des bases américaines à Bahreïn et en Jordanie.
"Outre le ciblage des installations et infrastructures de l'armée américaine à Juffair à Bahreïn, où des incendies font rage, la marine des Gardiens a ciblé et détruit" des radars dont l'un de détection des navires à Oman, a indiqué le texte publié sur Sepah News.
"L'évolution du conflit entre les États-Unis et l'Iran demeure une source majeure d'incertitude et il est peu probable que celle-ci s'estompe à court terme", rappelle Vincenzo Vedda, Chief Investment Officer.
En attendant le Conseil des Gouverneurs de la BCE qui s'achèvera le 23 juillet, les cambistes prendront connaissance de quelques repères de choix sur le front macroéconomiques cette semaine: les prix américains à la consommation mardi, les prix américains à la production mercredi, les ventes au détail et le Philly Fed jeudi, avant les prix à la consommation en données finales pour juin en Zone Euro vendredi.
A la mi-journée sur le marché des changes, l'Euro se traitait contre 1,1430$ environ.
ELEMENTS GRAPHIQUES CLES
Le pullback (rejet graphique) que nous identifiions dans nos précédentes analyses, sur une zone de conjonction de résistance (horizontale à 1,1610$ et mm20j) a été suivie d'une libération d'énergie vendeuse intense. L'objectif à 1,1203$ est maintenu. Le spot est en phase de rupture des points bas annuels (1,1408$).
Une rupture, le cas échéant, les 1.1202$ dans une volatilité importante permettrait de verrouiller une cible baissière plus basse à 1,1012$, avant la formation d'une vive réaction haussière pendulaire.
PREVISION MOYEN TERME
Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons mentionnés, notre avis est négatif à moyen terme sur la parité Euro Dollar (EURUSD).
Notre point d'entrée est à 1.1428 USD. L'objectif de cours de notre scénario baissier se situe à 1.1013 USD. Pour préserver le capital engagé, nous vous conseillons de positionner un stop de protection à 1.1541 USD.
L'espérance de rentabilité de cette stratégie Forex est de 415 pips et le risque de perte s'établit à 113 pips.
Le conseil BFM Bourse
GRAPHIQUE EN DONNEES QUOTIDIENNES
