(DailyFX.fr) - Résultat d'une période longue de déflation en Suisse, le franc a atteint de nouveaux plus hauts de deux ans face au dollar américain la semaine dernière.
Nous nous intéressons de nouveau à la configuration actuelle de la paire USDCHF à l'approche du week-end car, selon nous, le dollar américain revient dans une zone d'achat contre le franc suisse.
Ces dernières séances, le billet vert s'est trouvé sous pression alors que les derniers rapports macroéconomiques étaient majoritairement en dessous des attentes. Les incertitudes autour du plafond de la dette américaine ont également pesé sur la demande des obligations de l'Etat fédéral, et donc du dollar.
Maintenant que le Congrès a voté le relèvement du plafond, les raisons fondamentales qui ont plaidé en faveur de sa baisse semblent ne plus être présentes sur le marché des changes. Il faudra toutefois qu'un consensus acheteur se développe sur le marché dans les prochaines séances pour que les perspectives du dollar redeviennent de nouveau haussières.
Quoi qu'il en soit, nous pensons qu'après les pertes enregistrées cette semaine, le dollar pourrait se stabiliser contre le franc suisse avant le week-end. Si les chiffres macroéconomiques aux Etats-Unis sont corrects cet après-midi, l'USDCHF pourrait faire objet de prises de bénéfices (rachats de shorts) avant la fermeture des marchés.
Que ce soit sur le court terme ou sur le moyen terme, les graphiques ci-dessous nous amènent à croire que l'USDCHF est plutôt dans une zone d'achat et que les replis vers les 0,8850/8900 CHF peuvent être achetés.
Mensuel - La tendance est bien baissière, mais l'USDCHF a atteint un seuil critique en décembre. La conjugaison de niveaux de Fibonacci à 0,8850 et la borne basse du Bollinger mensuel ensemble représentent un support technique très intéressant. Tout simplement, si la paire tient ce support cette année, nous pourrions voir un retour à la parité.
Rappelez-vous que si l'USDCHF devait rester au-dessus des 0,8850 CHF en 2014, l'EURUSD ne grimperait pas au-delà des 1,3850 USD cette année du fait de la forte corrélation négative entre ces deux paires.
Journalier - Il est trop tôt pour parler d'une épaule-tête-épaule inversée (ETEI), mais l'évolution du dollar-franc suisse depuis octobre nous montre que les replis dans la zone des 0,8850/8900 sont achetés par le marché. Un nouveau rebond au-dessus des 0,89 CHF nous poussera à parler d'un creux de marché.
Intraday - Alors que l'EURUSD a atteint ses 1,37 USD ce matin avec les bons chiffres de croissance en France et en Allemagne, l'USDCHF est revenu sur ses plus bas du 24 janvier. Jusqu'ici, ce support tient et un rebond technique a été amorcé à l'ouverture des marchés européens. Nous nous intéressons au seuil des 0,8910 CHF pour établir une stratégie d'achat du dollar américain avec un premier objectif à 0,9000 CHF la semaine prochaine. Surveillez donc notre support à l'approche du week-end, car un repositionnement des opérateurs vers le billet vert cet après-midi nous amènera à croire que l'USDCHF remontera dans les séances qui viennent. Une baisse en dessous des 0,89 CHF invalidera se scénario, auquel cas il faudra surveiller le support mensuel à 0,8850 CHF pour retenter la stratégie d'achat.
Par Adrian Raymond, Anlayste de Marché pour DailyFX.fr
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Adrian Raymond, Analyste Technique