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Broker : une forte corrélation à utiliser intelligemment

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DailyFX.fr - Sur les marchés financiers, l'analyse inter-marché est une approche analytique qui peut apporter beaucoup d'informations dès lors que l'on sait bien l'utiliser.

L'étude de marchés différents en convergence fonctionne si l'on comprend bien les liens qui les unissent. Je reviens donc ce matin sur un lien fort qui existe entre le Forex et le marché des actions, entre le Yen japonais et les grands indices boursiers.

Ces deux marchés sont liés par leur rapport au risque. le Yen japonais et les indices boursiers sont inversemment corrélés car le premier incarne l'aversion au risque et le second, l'attrait pour le risque.

Il y a donc une forte corrélation mathématique positive entre les indices boursiers "leaders" et les paires de devises en Yen (soit une corrélation négative entre le Yen et les indices, car une paire USD/JPY qui baisse, c'est un Yen (JPY) qui monte).

La matrice de corrélations (sur 260 séances de bourse) ci-dessous croise les paires en Yen principales et les principaux indices boursiers. Vous pouvez observer les coefficients de corrélations positifs et qui tendent vers 1 entre les paires en Yen (USDJPY, EURJPY, GBPJPY) et les indices US et le DAX en Europe.

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Cela signifie donc que l'on peut utiliser les paires en Yen pour enrichir l'analyse de moyen/long terme sur les indices boursiers. Les paires en Yen avancent de concert et tiennent pour le moment des niveaux de supports qui génèrent un rebond technique.

Si ces supports sont cassés, c'est la tendance de fond des paires en Yen et des indices qui sera mencée.

A court terme, des niveaux de supports et des divergences positives de momentum ont permis aux paires en Yen de rebondir mais dans un mouvement de faible amplitude. Nous pouvons malgré tout viser des résistances

Le support à 101.50 JPY a donc (comme anticipé par la divergence haussière de momentum) permis un rebond technique, mais je pense que le marché pourrait caler sous la résistance à 102.60 JPY. Il faudra faire le point lorsque le momentum sera revenu en zone de surachat.

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Nous pouvons aussi constater dans la matrice de corrélations ci-dessus que les paires en Yen sont fortement corrélés entre elles. Il est donc intéressant de constater que les paires USDJPY et EURJPY tiennent ensemble des niveaux de support, ce qui autorise un rebond technique vers 142 JPY pour EURJPY à court terme.

A moyen terme, nous aurons soit un range entre 140JPY et 144 JPY, soit un marché baissier dans le cas d'une cassure des 140 JPY (ce dernier scénario a ma préférence à terme)

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Ce graphique de la paire GBPJPY vous permet de constater visuellement la convergence technique entre les paires de devises USDJPY, EURJPY et GBPJPY. Cette dernière devrait rejoindre la résistance à 172 JPY à court terme. Pour la suite des évènements, tant que l'oblique de tendance mentionnée ci-dessous tient, je pense que nous pouvons avoir un marché en range. Mais si cette oblique finit par céder, le moyen terme deviendra baissier.

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Par Vincent Ganne, Analyste Technique pour DailyFX.fr

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Vincent Ganne, Analyste Technique

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