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Stratégie sur le Forex : Vente conditionnelle de l’USDCAD en fonction des NFPs aux USA et au Canada

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Dollar_avant_les_NFPs

(DailyFX.fr) - Les traders du Forex guettent le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole (NFPs) aux Etats-Unis cet après-midi, publication qui devrait entraîner un fort mouvement sur le dollar US comme c'est souvent le cas au début de chaque mois.

En plus des NFPs aux USA, on attend également les chiffres mensuels de l'emploi au Canada à 14h30 CEST. C'est souvent difficile de trader la paire USDCAD le premier vendredi du mois sachant qu'il faut interpréter à la fois les NFPs américains en plus des chiffres du marché du travail canadien en même temps.

Le consensus des analystes table sur 200.000 créations d'emplois aux Etats-Unis en mars par rapport aux 175.000 en février et 74.000 au début de l'année. Le taux de chômage quant à lui est attendu en baisse à 6,6 % par rapport à 6,7 % en février. Nous pensons qu'un chiffre inférieur aux attentes devrait pénaliser le billet vert aujourd'hui, même si un repli du dollar serait limité si les NFPs restent supérieurs à 175.000 créations d'emplois.

Au Canada, le dernier rapport sur l'emploi avait déçu alors que le marché du travail a perdu 7.000 emplois en février contre les attentes à +16.900 à ce moment-là. En dépit des difficultés dans l'économie canadienne, les marchés s'attendent à 22.500 créations d'emplois en mars. Une confirmation de ces prévisions sera un facteur de soutien au dollar canadien, qui était la devise majeure la moins performante au premier trimestre.

Si les NFPs aux Etats-Unis ressortent inférieurs aux attentes, et si les chiffres de l'emploi au Canada sont correctes, le loonie pourrait théoriquement se renforcer davantage face au billet vert avant le week-end.

Rejoignez-nous à 14h sur DailyFX TV pour suivre la publication des NFPs aux USA et au Canada lors de notre session de trading en live.

Publications économiques aux USA et au Canada - 4 avril 2014

Calendrier_économique_aux_USA_et_au_Canada_avant_les_NFPs

Le Speculative Sentiment Index (SSI) de FXCM favorise la baisse de l'USDCAD

Hier, le ratio de positions Achat/Vente sur l'USD/CAD s’est établi à 1,38 soit 58% des traders qui sont à l'achat. Mercredi, le ratio était de 1,23 et les positions ouvertes des traders particuliers étaient de 55% à l'achat. Les positions à l'achat ont augmenté de 8,5% par rapport à mercredi et sont de 14,3% au-dessus des niveaux de la semaine dernière. Les positions à la vente ont diminué de 3,2% par rapport à hier et sont de 2,6% en dessous des niveaux de la semaine dernière. L’exposition des clients FXCM (open interest) a augmenté de 3,3% par rapport à hier et se situe à 5,5% au-dessus de la moyenne mensuelle.

Nous utilisons notre SSI comme indicateur contrarien, et le fait que la majorité des traders soit à l'achat indique un potentiel baissier sur l'USDCAD. Le sentiment des traders particuliers est devenu plus haussier en comparaison avec mercredi, ce qui justifie un biais baissier sur l'USDCAD.

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SSI_de_l'USDCAD

Analyse technique de l'USDCAD avant les NFPs

Etant donné le SSI qui favorise une hausse du dollar canadien en ce moment, nous avons l'impression que l'USDCAD va finir par baisser en dessous des 1,10 CAD aujourd'hui ou dans les séances qui viennent. Après avoir privilégié la hausse de l'USDCAD ces derniers mois, nous avons invité nos lecteurs à ne plus acheter la paire la semaine dernière alors qu'une divergence baissière hebdomadaire pesait sur la paire. Une baisse sous les 1,10 CAD cet après-midi correspondra à la cassure d'une ligne de tendance haussière en place depuis les plus bas d'octobre 2013. Une telle cassure technique annoncera une poursuite de la correction baissière de l'USDCAD et ouvrira la voie à une rechute vers les 1,0910/40 CAD au début de la semaine prochaine. Nous aimons donc l'idée de vendre l'USDCAD sur accélération cet après-midi si le support à 1,10 CAD cède.

Avec une rupture de notre ligne de tendance, l'USDCAD confirmerait un retournement majeur sur le moyen terme. Un tel scénario pourrait rendre le dollar canadien attractif pour le reste du printemps. La zone des 1,0910/40 CAD sera donc notre première cible à la vente de l'USDCAD, mais nous aurons plutôt envie de viser également les 1,0850 CAD en swing. Ces deux seuils représentent donc nos objectifs à la vente si l'USDCAD casse son support aujourd'hui. On pourrait alors vendre sous les 1,10 CAD, alléger la moitié de la position sur le premier objectif et fermer le reste de la position à 1,0850.

Enfin, si notre scénario baissier n'est pas confirmé cet après-midi, aucune vente ne sera engagée car l'USDCAD pourrait de nouveau rebondir sur sa ligne de tendance majeure. Ceci dit, le positionnement des traders particuliers pourrait limiter désormais le potentiel de hausse au-dessus des 1,10 CAD. Il faudra voir si la paire arrive à remonter au-dessus des 1,1070 CAD par la suite.

Stratégie possible sur l'USDCAD :

Ordre conditionnel de vente à 1,0990 CAD

Stop-loss : 1,1050 CAD

Objectifs : 1,0920 CAD ; 1,0850 CAD ; 1,0720 CAD (si baisse sous 1,0850 en avril).

USDCAD_avant_les_NFPs_aux_USA_et_au_Canda

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

Pour me contacter, écrivez à araymond@fxcm.fr

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Adrian Raymond, Analyste Technique

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